发布时间：2025-07-04 15:38:00 阅读： 89次
來源：@證券市場紅周刊微博
文丨尚揚⠂ ⠀
本周五，小鵬汽車（H）盤中創92.55元/股高點，距離2023年7月31日96.3元/股的階段高點僅一步之遙。且自2024年8月13日觸底反彈以來，其階段漲幅已超過了200%。A股公司中，整車公司此前累計漲幅更是一度超過500%。⠀
業內人士認為，自動駕駛的使用習慣是不可逆的，未來隨著行業的持續發展，板塊中很可能誕生下一個5倍股。⠀
概念股中長期走勢喜人
當前，資本正加速向AI集中布局，小鵬汽車作為新勢力品牌中率先實施科技驅動戰略的企業，於去年年底已明確將定位調整為“麵向全球的AI汽車公司”，在智能駕駛技術領域持續領跑。⠀
官方銷量數據顯示，小鵬MONA M03市場表現亮眼，其月銷量持續突破萬輛關口，而且在去年12月份和今年1月份的月銷量都超過1.5萬輛； 身為全球首款AI汽車，小鵬P7+上市不久，8000 輛左右的月銷量成績已經讓其在中大型純電動轎車市場銷量榜中名列前茅。
其實，不僅小鵬汽車漲勢喜人，A、H股中，整車公司賽力斯股價自2023年6月8日啟動，階段最高漲幅超過500%，雖然近期出現了一段時間的橫盤震蕩，結合134.54元的最新收盤價統計，累計漲幅仍超過了400%。汽車芯片公司，自去年9月的本輪上漲行情，階段漲幅也超過了200%。港股地平線去年年底以來，股價也同樣呈現了持續上行的走勢。⠀
《解密行業龍頭》主講人彭祖表示，自動駕駛的使用習慣是不可逆的，就好像當前智能手機的使用普及，功能機已基本退出了曆史舞台。未來，無論車企還是消費者都會全麵擁抱智能駕駛，而隨著自動駕駛的持續發展，板塊中很可能會誕生下一個5倍股。
利好消息不斷出台
2025 年，NOA 開城之戰的硝煙還未散去，“L3級自動駕駛”已從技術藍圖，落到法規與頭部車企2025戰略，成為智駕玩家們競逐的下一個爭鋒點。⠀
消息麵上，今年兩會，小米集團董事長兼CEO雷軍圍繞自動駕駛量產建言，他指出中國L3級自動駕駛正開展上路通行試點 ，自動駕駛汽車量產初具條件，亟需加強自動駕駛功能量產應用，培育和壯大新質生產力。當汽車產業邁入智能化深水區，L3落地不僅是一場關乎市場格局的全麵博弈，更將撬動全產業鏈的升級與重構。⠀
2024年12月， 特斯拉 發布FSD V13.2更新，實現“從停車位到停車位”的端到端駕駛模式。目前，國內鴻蒙智行、小鵬、理想等均已推送端到端大模型上車更新。同濟大學汽車學院教授、汽車安全技術研究所所長朱西產預計工信部2025年會發布L3級自動駕駛車輛的相關認證。目前， 江淮和華為合作的尊界S800已在申報工信部的認證，通過認證後，將為尊界用戶推送L3智駕功能。 此前理想CEO也表示，理想有望在2025年實現L3級別的智能駕駛，2025年有望成為L3上車元年。
另外，特朗普團隊希望放寬美國對自動駕駛汽車的規定，以加速無方向盤或腳踏板的自動駕駛汽車的大規模部署。當前，美國缺乏國家層麵的自動駕駛立法，現有文件以政策指南為主，雖有40多個州已推出地方法案，但成熟度各異，自動駕駛公司需要逐地突破。另一方麵，無方向盤、無腳踏板的自動駕駛車輛落地應用進展緩慢。其中，ZOOX的自動駕駛車輛於2020年底即完成設計，但於去年年底才獲準在舊金山進行測試，產品應用進展落後於Waymo、Cruise等基於傳統車輛設計的Robotaxi。 彭祖表示，如若特朗普政府加速聯邦立法、放寬對自動駕駛汽車的規定，高級別自動駕駛有望加速落地。 關於更多對自動駕駛概念與公司的解讀，也可掃描下方二維碼，免費觀看。⠀
各大機構積極調研
結合機構態度來看，不少智能駕駛概念股也早已成為了機構資金的心頭好， 、、、賽力斯等公司，去年四季度末參與重倉的公募基金產品數量均超過了百家 （見表1）。⠀
此外，更為值得一提的是，今年以來，機構們也在對智能駕駛概念報以高度關注的熱情。目前已有32家公司得到了各大機構的調研（見表2）。⠀
如，機構們對公司在汽車業務的布局進行了提問。 公司對此表示，其拳頭產品主要是AR-HUD和激光雷達裏的光學元器件。雖然由於汽車行業的內卷態勢，TFT方案的AR-HUD的價格承壓，但公司的AR-HUD產品在AR-HUD上的市場占有率始終保持前列。在AR-HUD板塊公司重點布局優質客戶和海外客戶，尤其是在海外客戶的開拓上，由於公司的光學方案開發能力領先，有較好的優勢。在智能座艙快速發展的態勢下，HUD的滲透率快速提升，標準化、高端化的趨勢越來越明顯，未來有望在越來越多的車型上標配AR-HUD，滲透率進一步提升。⠀
另外一家汽車芯片公司，近期也得到了多達75家機構的同時關注。 針對自動駕駛領域的技術布局與客戶合作情況，公司表示，近年來聚焦快速增長的汽車電子領域，芯片設計流程已獲得ISO26262汽車功能安全管理體係認證，通過這個認證將加速公司在電動汽車和智能汽車領域的戰略布局；此外，公司還推出了功能安全（FuSa）SoC平台的總體設計流程，以及基於該平台的高級駕駛輔助係統（ADAS）功能安全方案，並搭建了完整的自動駕駛軟件平台框架。基於上述技術布局，公司積累了為汽車廠商設計高性能車規ADAS芯片的相關經驗，例如為某知名新能源汽車廠商提供基於5nm車規工藝製程的自動駕駛芯片定製服務，其中集成了公司的多個半導體IP，並符合ISO26262功能安全標準，性能全球領先。目前公司也正在與一係列汽車領域的關鍵客戶進行深入合作，以在智慧出行領域取得更好的發展機會。⠀
（文中提及個股僅作舉例分析，不作投資建議。）
